18 декабря 2017 на Чикагской бирже CME инвестиции в Биткоин начались торги фьючерсами на биткоин. Это событие положило начало повсеместному признанию биткоина в качестве инструмента для трейдинга и инвестирования. Также стали активно развиваться другие производные инструменты на основе криптовалют и назрела необходимость в разработке законодательства, регулирующего криптовалютный рынок. Биржа CME относит фьючерсы на биткоин к фондовым индексам (англ. equity Index) и альтернативным продуктам (англ. alternative products). В этой связи, любые вопросы, касающиеся запуска фьючерсов на биткоин можно направлять на адрес Цель ставки финансирования состоит в том, чтобы поддерживать цену контракта на уровне спотовой цены базового актива, предотвращая серьезные отклонения.
Как фьючерсы влияют на криптовалютный рынок?
Когда базис положителен (бычий), это означает, что фьючерсная цена выше фактической спотовой цены. Когда базис отрицательный (медвежий), это значит, что фьючерсная цена ниже спотовой. Сегодня биткоин-фьючерсы являются одними из наиболее популярных деривативных инструментов, а такие ведущие биржи, как OKX, ежедневно фиксируют миллиарды долларов в объеме их торгов. Но при покупке биткоин-фьючерсов нужно уметь определять, какой будет цена на день экспирации контракта. Торговля бессрочными фьючерсными контрактами похожа на спотовые операции.
Биткоин обновил исторический максимум на фоне выборов в США
Если через месяц биткоин будет торговаться на уровне $15 000, то Роман может воспользоваться своим колл-опционом и купить биткоин за $10 000, мгновенно получив прибыль. С другой стороны, если месяц спустя биткоин будет торговаться на уровне $9000, Роман может просто отказаться от своего опциона. Например, если стоимость бессрочного контракта растет без остановки, то зачем держателям шорт-позиций сохранять контракт открытым?
Что такое фьючерсный контракт на биткоин?
Это минимальное значение, на которое могут измениться котировки в терминале. В отношении биткоин-фьючерсов более актуальный параметр ― размер тика. Чем выше размер тика, тем сильнее динамика котировок влияет на баланс трейдера. Производные инструменты имеют ценовую привязку к базовому активу. Обычно в названии фьючерса указан тикер основной валюты и приставка, обозначающая его тип.
Минимальное количество контрактов для покупки
Трейдер может удерживать позицию открытой неограниченный промежуток времени. Но цены на криптовалюту постоянно меняются, из-за чего необходимо синхронное движение спотовых и фьючерсных котировок. Максимальный размер кредитного плеча устанавливается биржей с таким расчетом, чтобы компания не рисковала потерей денег из-за ошибок трейдеров.
Преимущества торговли фьючерсами на биткоин
По словам Лунде, перед выборами этот показатель составлял около 7%. Появление традиционных финансовых инструментов на базе биткоина фактически означает его признание регуляторами как объекта инвестиций. То, что биткоин-фьючерсы набирают популярность на жестко регулируемом и самом крупном в мире американском рынке, может послужить примером для финансовых институтов из других стран. Помимо прочего, в юрисдикциях, где торговля криптовалютой запрещена, фьючерсы позволяют спекулировать на цене лежащих в их основе цифровых активов.
В течение всего срока действия контракта можно продавать или покупать фьючерсы, причем их цена может значительно отличаться от цены базового актива. В зависимости от цены базового актива в фьючерсном контракте и цены актива на рынке, можно зарабатывать не только на росте цен, но и на их падении. Любое изменение цены при правильном подходе и анализе способно принести трейдеру доход, пока на рынке существуют покупатели и продавцы нужных ему фьючерсных контрактов. Предположим, что до исполнения цена фьючерса выше стоимости базового актива. Такая ситуация называется контанго (англ. Contango, что дословно означает «надбавка к цене»). В данном случае участники рынка уверены в росте цены актива в будущем.
Выпуск традиционных финансовых инструментов на базе Bitcoin можно считать его принятием регуляторами как объекта инвестиций. Что косвенно подтверждается и тем, какую популярность набирают фьючерсы на американском рынке, который славится особенной строгостью регуляторов. Поддерживающая маржа — сумма, которая должна оставаться на биржевом счету, чтобы позиция сохранялась открытой. В противном случае сработает маржин-колл и сделка будет принудительно остановлена, что обычно влечет фиксацию убытков для трейдера. Депозитная маржа взимается с обеих сторон сделки и призвана защитить брокера от невыполнения своих обязательств одной из сторон сделки.
Например, у одного и того же спекулянта открыты 100 лонг-позиций и 50 шорт-позиций. В таком случае разница в количестве позиций будет занесена в нужную колонку (50 контрактов в данном случае учтены в лонг). При этом еще 50 лонг- и шорт-контрактов будут внесены в отчет как 50 spreading-контрактов. Одновременно и шорт- и лонг-позиции трейдер как правило открывает, если хочет застраховаться от возможных убытков. Также по тому, в каких объемах продают или покупают фьючерсы, можно оценить уровень интереса к самому биткоину, что может отразиться на рыночной цене актива.
Что касается бессрочного фьючерсного контракта, то вы оплачиваете или получаете комиссию за финансирование каждые восемь часов. В день окончания фьючерсного контракта майнер продает свои BTC на спотовом рынке. Эта продажа осуществляется по рыночной цене, которая должна быть близка к цене отметки на фьючерсном рынке. Возможность торговать как фьючерсами на биткоин, так и спотовыми ETF, по мнению экспертов, позитивно влияет не только развитие рынка криптовалют сейчас, но и способствует его более широкому принятию в будущем. Поскольку биткоин подвержен высокой волатильности, биржи, чтобы обезопасить себя, могут устанавливать маржу до 40%, что значительно выше, чем на рынке традиционных активов.
Трамп пообещал уволить главу Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера (Gary Gensler), который является противником криптовалют. Сын Трампа Эрик также выступит на конференции в Абу-Даби в следующем месяце, центральной темой которой будут криптовалюты. Всё это внушает оптимизм инвесторам, вкладывающим свои деньги в биткоин. Кроме того, такие контракты – отличный способ увеличить запасы биткоина. Поскольку они рассчитываются в биткоинах, прибыль может увеличить ваш долгосрочный стек в BTC. Последние строки отчета рассказывают нам о том, какое количество контрактов в процентном соотношении в конкретной категории сосредоточены в руках четырех и менее трейдеров и восьми и менее трейдеров.
Для этого на биржах применяется ставка финансирования ― регулярная комиссия, которую оплачивают трейдеры за открытую позицию. Если спотовая цена базового актива растет, покупатели отправляют этот сбор продавцам. На падающем рынке комиссия взимается с пользователей, занимающих шортовые позиции. Второй способ применения деривативов ― заработок на снижении курса базового актива.
Пользователь вносит только часть капитала для сделки, остальная часть (например, при торговле плечом в размере x10 — это 90% заемных средств) предоставляется биржей за определенный процент от сделки. На биржах можно встретить размеры плеча от скромных x2,5 до колоссальных x100 и выше. На рынке фьючерсов на биткоин и «эфир» также наблюдается двукратный всплеск премии к спотовой цене этих монет. На Чикагской товарной бирже деривативов (CME), где институциональные инвесторы делают ставки на будущую цену криптовалют, наблюдается премия 14,5 и 14% соответственно.
- Одно из направлений биржевой торговли ― операции с производными финансовыми инструментами (деривативами).
- Рынок цифровых активов подарил пользователям много новых способов заработка.
- Аналитик 8848 Invest не рекомендует использовать фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка.
- В первом случае позиция открывается на приобретение актива по заранее определенной цене, во втором — на продажу.
- В этом случае короткие позиции платят комиссию длинным позициям.
- Депозитная маржа взимается с обеих сторон сделки и призвана защитить брокера от невыполнения своих обязательств одной из сторон сделки.
- Согласно информации CNBC, открытый интерес на контракты, заключенные выше $90 тыс.
Только после того, как платформы CME и Cboe запустили фьючерсы на биткоин, «быки» смогли лопнуть пузырь. Опционные контракты, как и фьючерсные, являются инструментами управления рисками, но немного более гибкими, поскольку не предполагают каких-либо обязательств для держателей. Предположим, сегодня биткоин торгуется на уровне $10 000, и на этот раз Роман покупает колл-опцион, считая, что цена BTC вырастет к определенному дню в будущем (скажем, через месяц). Колл-опцион Романа имеет цену исполнения (цену, по которой BTC может быть куплен в будущем) в $ или ниже. На большинстве бирж, включая OKX, выплаты в рамках финансирования производятся каждые 8 часов, пока держатели контрактов сохраняют свои позиции.
Это сумма денег, которая представляет собой прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Итоговое значение вариационной маржи рассчитывается по результатам торговой сессии. Между тем, запуск таких регулируемых деривативов, как биткоин-опционы от Bakkt, помогает «узаконить» криптопространство и привлечь в него институциональных инвесторов.
Когда CME Group планирует запуск торговли фьючерсными контрактами на биткоин? CME Group планирует открыть торговлю фьючерсными контрактами на биткоин 18 декабря 2017 года. Поскольку дата расчета не установлена, ни одна из сторон не обязана покупать или продавать базовый актив контракта. Вместо этого им разрешается сохранять свои позиции открытыми до тех пор, пока на их балансе имеется достаточно BTC (маржи) для покрытия этих позиций. В дополнение к стандартным фьючерсам, рассмотренным выше, также существуют бессрочные свопы, которые являются фьючерсными контрактами без даты экспирации.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.